Застраховать Ли Фирму От Банкротства: Возможности И Риски

Согласно статистике Росреестра, за первые девять месяцев 2023 года количество кредиторов, планирующих обратиться в суд с заявлениями о банкротстве, в 2,9 раза больше, чем за аналогичный период годом ранее. Это неудивительно, поскольку риски для компаний становятся все более опасными. Как оценить риск банкротства и каковы признаки корпоративной беды? Об этом рассказывает Ирина Екимовских, директор контрольно-консультационной группы «КапиталЪ», эксперт в области налогов и финансов.

Процедура банкротства: все этапы

Банкротство означает, что организация не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, признанные государственными органами. Дело приходит в движение, когда один из кредиторов подает в суд заявление о признании юридического лица банкротом. Сама компания также может подать заявление, признав, что она не в состоянии платить по своим долгам.

Процесс банкротства состоит из нескольких этапов

Наблюдение.

Первый этап длится до семи месяцев и проводится с целью сохранения имущества должника. Суд назначает лицо для анализа финансового положения компании и регистрирует требования некоторых зарегистрированных кредиторов. На этом этапе необходимо выяснить наличие признаков гипотетической или предполагаемой неплатежеспособности, а также наличие подозрительных сделок за последние три года.

Финансовое оздоровление.

Эта процедура применяется только в том случае, если поручитель дает гарантию погашения долга. Максимальная продолжительность процесса — два года. Участники процедуры направляют свои планы по отношению к компании в финансовый суд. Затем выносится решение, после чего суд знакомит с делом. Цель стадиона — восстановление платежеспособности путем постепенного погашения задолженности. Если процесс восстановления успешно завершен, банкротство прекращается.

Внешнее управление

Вводится в тех случаях, когда предыдущий этап не увенчался успехом. Привлечение внешнего управляющего для управления компанией может положительно повлиять на ситуацию. Целью нового управления является разработка и реализация плана по восстановлению жизнеспособности бизнеса. Как правило, этот процесс вводится чаще всего по мере консолидации экономики и в течение периода, не превышающего 18 месяцев.

Процесс несостоятельности

Если все предыдущие этапы не привели к положительному результату, процесс банкротства продолжается, и компания признается банкротом. Эта процедура длится шесть месяцев (с возможностью продления). Управляющий отстраняется руководством и теряет свои полномочия. Затем синдикат по делам о несостоятельности проводит инвентаризацию, отказывается от имущества компании и погашает долги в порядке очередности. После распределения средств, сдачи документов остается дело и вносится запись в Единый государственный реестр юридических лиц о ликвидации компании.

Возможен переход к процессу банкротства после предыдущего процесса.

Мировые соглашения.

Любая стадия процесса банкротства может быть завершена расторжением мирового соглашения, которое останавливает процесс банкротства. Организация продолжает свою деятельность и регулирует свои долги.

Организация может пройти все этапы и либо прекратить любой из них, либо пройти сразу от начала до конца.

Чрезмерно высокий дебетовый капитал

Основная причина — неспособность кредиторов удовлетворить свои требования по финансовым долгам.

По мнению поставщика средств, устойчивой считается ситуация, когда заемный фонд (обязательства перед клиентами, поставщиками или банками) равен собственному капиталу (деньги бизнесмена или прибыль, оставшаяся в бизнесе). Если заемный фонд превышает собственный капитал в несколько раз — бизнесу грозит тяжелое финансовое положение.

Многочисленные кредиты

Если руководство предприятия, взяв на себя слишком много долгов, не может сохранить надежный кредитный груз и не в состоянии вовремя вернуть деньги банку, профессиональный кредитор быстро запустит процесс банкротства.

Поскольку банки используют профессиональные методы истребования долгов, кредиты подвергаются повышенному риску. Это самая распространенная причина переноса процесса банкротства.

Высокая инвестиционная нагрузка.

Бизнес начинается с крупного инвестиционного кредита, который отнял у бизнеса капитал, и предприятие начинает накапливать долги из-за неплатежей поставщикам. Зачастую причины этого не всегда очевидны.

Пример: бизнесмен с оборотом в 1 млрд рублей и чистой прибылью в 150 млн решил построить торговый центр за 1,5 млрд. Не получив банковского финансирования, он выделил необходимую сумму из своего действующего бизнеса и начал строительство. Затем бизнесмен ждал денежный пылесос, так как собственный капитал был потрачен на инвестиционную программу.

Справка по менеджменту.

Если компания не уделяет достаточного внимания отчетности, существует вероятность отсутствия прибыли или ее видимости, если прибыль подсчитывается на глаз.

Если компания работает в убыток, это в конечном итоге может привести к накоплению большого количества долгов, результатом чего может стать банкротство.

Привлечение денег в бизнес для реализации инвестиционного плана с помощью краткосрочных кредитов.

Пример: предприниматель хочет открыть магазин и ждет 6-8 месяцев, чтобы погасить кредит, зарабатывая деньги в течение года. Однако к этому времени магазин может не дойти до своей мертвой точки. Таким образом, возникает кассовый разрыв, который приводит к возникновению задолженности.

Метод оценки риска потенциального банкротства

Существует множество математических моделей разной степени сложности, в которых инвестор рассчитывает вероятность банкротства. Однако существует самый простой способ оценки риска банкротства — аргентинская модель (или аргентинский индекс, или любой другой A-score, или любой другой метод). Он основан на том, что курс на банкротство компании начинается задолго до возникновения сложных экономических условий.

А начинается все с недостатков в системе управления, в методах менеджмента, в адекватности управления на всех уровнях, в уровне финансового контроля компании. Определенные финансовые ошибки, накопление которых приводит к краху, — это вторая составляющая. И третья — проявление определенных симптомов нездоровой ситуации в бизнесе, таких как ухудшение финансовых показателей, дефицит денежных средств и т. д.

Здесь вы можете узнать, как использовать эту модель для расчета риска банкротства.

Учет нефинансовых показателей и бизнес-рисков является неоспоримым преимуществом A-score. Однако модель не имеет особых недостатков. Точность прогнозов во многом зависит от объективности оценок и полноты исходной информации.